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党风廉政建设政策及监管案例
发布时间:2018-08-27浏览次数:1004
        目前国家除对中央八项规定进行严控外,还要求国企对境外投资事项进行实时关注、监督,并在投资前期对被投资方所在国的地缘政治以及所处行业的经济环境形势进行充分分析和研究,以达到国有资本增值保值的目的。因此与大家分享国有企业缺乏对境外投资事宜的事前研究分析,导致决策失误的案例和相关规定。
        违反规定事例:国有企业境外投资缺乏充分研究和分析
        1.最新规定
        (1)根据《国有企业境外投资财务管理办法》(下称“境外投资财务管理办法”)的规定,国有企业应当按照  “三重一大”决策制度进行投资决策,建立健全境外投资决策制度。
        (2)根据《境外投资财务管理办法》的规定,国有企业以并购、合营、参股方式进行境外投资,应当组建包括行业、财务、税收、法律、国际政治等领域专家开展尽职调查并形成书面报告,尽职调查应包括经济增长前景、金融环境、外商投资和税收政策稳定性、物价波动等方面。
        2.案例分享
        (1)两家国有上市企业拟对海外某国高铁总额约37.5亿美元项目进行投资,并共同组建海外合营公司。该合营企业仅用2个月时间冲忙地对项目的现金流及经济走势等进行分析,并赶在投标截止日之前投递投标文件。但由于被投资国各党派之间的明争暗斗导致该合营公司的中标结果被撤销。消息公布当日两家国有企业的股价分别下挫6%和5%,市值蒸发总计约2亿元。投资项目被搁置严重影响了两家国企的战略计划部署。
        结果:缺乏对被投资国政治环境的深入了解,仓促筹备高铁项目投标的事宜;由于被投资国党派之争,高铁项目被搁置,公司市值蒸发,战略计划实施受阻,两家国有企业董事长孟某和王某受到严重警告,留任观察一年的处分。
        (2)某石油国企董事长陈某在未通过董事会集体决策,以及未对国际油价走势进行充分分析调研的情况下,擅自在境外购买场外石油看跌期权,由于国际油价大涨,导致该企业发生巨额的亏损总计约5.5亿美元,资不抵债,进入破产保护程序。
        结果:陈某被处于双开的处分,被判处有期徒刑10年。
        3.案例中问题及原因分析
        (1)该国企未对被投资国地缘政治、政党斗争进行充分了解的情况下,仓促投标,最终由于党派之争导致中标结果被撤销,市值蒸发,战略计划实施受阻。
        (2)陈某未对国际油价进行充分分析调研的情况下,擅自购买场外石油看跌期权,造成公司5.5亿美元亏损。
        4.风险警示
        (1)战略风险:缺乏对被投资国地缘政治、政党斗争的充分了解,导致对外投资被迫取消,战略实施受阻,耗费人力物力。
        (2)财务损失风险:受到投标搁置负面影响,造成股价下跌和公司财务损失。
        (3)破产清算风险:未充分了解石油市场走势,擅自买卖高风险石油金融衍生产品,对造成公司巨额损失,资不抵债。
        5.应对措施及后续整改跟踪
        (1)聘请有关法律、政治研究专家对被投资国的地缘政治、各党派关系及政治走势进行充分深入分析。
        (2)聘请投资专家对国际油价、黄金期权进行深入分析,如:价格走势、影响其价格的内外部驱动因素等,此以,公司投资人员应定期关注国际油价、黄金等货物的价格走势,编制波动分析对比表,累积经验为投资决策提供基础。
 

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